花旗環球證券亞太區半導體首席分析師陸行之昨(十三)日給客戶的報告,點出「GPS手機、觸碰式面板、系統級封裝、微機電動作感測系統(MEMS)、數位相框」將成二八年半導體需求五大來源。
擅長為國際機構投資人抓準投資趨勢的陸行之認為,台股最能受惠此五大趨勢的十一檔個股包括:GPS手機的聯發科、觸控面板的勝華、義隆電、介面、義發;數位相框以新利虹、兆宏為指標;系統封裝則以矽品、日月光、景碩、欣銓為主。目前除了義隆、新利虹及興櫃的義發、兆宏及介面外,其餘個股均納入追蹤名單,投資評等均列為「買進」。
陸行之針對半導體需求趨勢進行預測,今年邁入第三年,所點名的GPS手機等五大產品需求,可望為相關個股帶來數年的成長力道。
以GPS手機為例,陸行之援用市調數據指出,iSuppli預估裝置GPS的手機在二六至二一一年期間的年平均成長率為三二%,二一一年出貨更上看四.四四億支,意味二一一年將有三%的手機是搭載GPS功能,遠高於二六年的一一%,聯發科最為受惠。
至於觸碰式面板,陸行之指出,未來幾年主要需求來源將集中在智慧型手機、或加上PDA,二一年將佔觸碰式面板需求的五%,並預估出貨量將從二六年的五九萬片大幅成長到二九年的一.八八億片,等於以每年超過四五%的速度向上成長,義隆電、義發、介面、勝華、聯發科將最為受惠。
至於系統級封裝,陸行之指出,由於系統級封裝二個月的設計時間比系統級晶片(SoC)四個月還要省一半,未來廣泛應用可期。根據市調單位ETP預估,在產品應用範圍涵蓋手機、PC、消費性電子的需求帶動下,二六至二一一年的年出貨成長率將達二%至二五%,二一一年營收規模將達一三億美元,矽品、日月光、景碩、欣銓等個股受惠。
至於MEMS motion sensors,陸行之也援用市調機構Frost & Sullivan數據,預估由遊戲機、手機、數位相機MEMS sensors市場所帶動的需求,將為二六至二一一年帶來三六%年複合成長率,日月光是這項需求最大贏家。
最後是數位相框,陸行之指出,Zikoo在今年二月即預估數位相框在二六至二九年這段期間,每年將以一四一%速度向上成長,手頭上擁有飛利浦等大客戶、市佔率達一五%的新利虹,與兆宏可望受惠於這強勁需求。
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