聯發科（2454）和關係企業揚智科技（3041）均下修第四季財測，花旗環球證券表示，聯發科可能會再次調降第四季營收目標，但市場不應太重視今年第四季與明年第一季的淡季表現，重申聯發科「買進」評等，目標價675 元。
花旗環球證券認為，聯發科第四季營收雖還有再調降風險，聯發科第四季營收可能較公司預估的季減15%至20%再下滑，約至季減20%至21%，但因產品組合改善，本季毛利即可持穩在55%至56%，單季每股純益8.17元，年增24%。
花旗環球證券表示，市場不應太意第四季到明年首季的庫存調整期，本季毛利即可望持穩，預估明年首季營收季減約僅5%至10%，重申「買進」。12月起PA晶片缺貨情況好轉，客戶庫存也下降，加上推出手機GPS晶片組可提高產品平均售價，明年首季營收季減約僅5%至10%。
隨外資由空翻多，本周以來持續買超聯發科，帶動聯發科昨天盤中一度漲停，收復400元關卡，終場收403元。分析師預估，聯發科12月營收可能在70億元上下，較11月下滑。
揚智昨天應證交所要求，公告10月稅前盈餘與 稅後純益均1.17億元，比去年同期成長五成以上，單月每股純益0.41元，前三季稅前盈餘和稅後純益分別為7.88億元、8.04億元，前十月稅後純益9.21億元、前十月每股純益約3.18元。
不過，儘管揚智第四季每股獲利有挑戰1元的實力，但因受到補稅一次提列因素影響，第四季可能虧損，但此負面因素在股價已有反應，近期觸底反彈。
揚智因2003年度給付各類所得辦理扣繳案件，經國稅局初步認定有應補辦扣繳事實，公司擬將2003年至今影響的金額3.87億元於第四季一次認列。目前視訊轉換器（STB）和PMP晶片占揚智營收比重約九成，明年STB晶片第二季開始出貨美國，增添新成長動力。
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