花旗環球證券台灣區研究部主管谷月涵（Peter Kurz）指出，新台幣是二○○○年來表現最弱勢的亞太區貨幣！雖然近期呈現「亞幣獨強、新台幣獨弱」的現象，不過，這也讓「新台幣貶值受惠股」成為熱門議題，他建議佈局面板、營建、壽險三大族群，遠避銀行股，個股推薦友達、奇美電、宏達電、台肥、長虹、國泰金控。
走弱多日的台幣，昨日早盤兌美元匯率隨著日圓升值，一度達二角，但因午盤獲利回吐、終場僅升值一角，但仍無法抹滅近期新台幣匯率走勢疲弱的事實。
谷月涵指出，導致這七年半來新台幣匯率疲弱的主要原因有三個：一是「反中國化（anti-China）」的政治變數、二是實質利率差距、三是出口成長趨緩；他不認為這三項短期內會出現改善，意味著未來幾季新台幣匯率仍弱。
新台幣貶值，理論上有利於出口廠商，港商麥格理證券科技產業分析師張博淇指出，尤其是下游科技硬體製造業者，受惠最大，依照過去紀錄，廣達是受惠於新台幣貶值最大者，每季幾乎都有數億元的匯兌收益，就連過去不擅長避險的業者，這幾季也有改善，但說實在的，他並不希望出口業者的避險部位比重太大。
谷月涵指出，如果他預期新台幣未來幾季升值機率不高的假設是對的，那就應該開始思考佈局「新台幣貶值受惠股」的可行性，尤其是那些雖以出口為主、但生產基地大多在台灣，以及營運槓桿較低、在台舉債比重較低業者。
以類股來看，谷月涵認為面板、營建、壽險三大族群最能符合上述三大條件，銀行股則是建議遠避；至於個股，他則點名友達、奇美電、宏達電、台肥、長虹、國泰金控這六檔。
近期從瑞士信貸證券亞太區首席經濟學家陶冬到美國前聯準會（Fed）主席葛林史班等人，都跳出來警示中國股市有過熱跡象，短線國際資金危機意識開始浮現，日圓是否重演二二七全球股災套利交易（carry trade）被迫回補戲碼，將關係到亞洲貨幣的短期走勢，而台幣是否將止跌，也備受關注，但就電子業來說，卻有利於接單。
留言列表
東森電商大補丸 (9)
