全球經濟下半年降溫已成定局，影響金融商品市場的最關鍵因素由景氣變成資金。此處所說的資金，不是資金行情，而是資金配置的調整。比較有疑慮的商品先減碼，前景透明度高的可加碼，部位減碼及加碼間，商品價格大幅波動，先行掌握訊息、洞燭先機的人可大賺價差，如此將成為下半年投資主要策略。
如何領先掌握訊息？跟著全球金融市場最大規模操盤人中國外匯局準沒錯！中國擁有2.5兆美元外匯儲備，高居世界第一，基於負責任的長期穩定操作原則，約當中國一年GDP一半的外匯儲備不會有太大的配置調整，但通常只要1%的部位變動就不得了，因為這即是250億美元的外匯儲備配置調整，對全球金融商品將造成重大影響。
中國外匯儲備的資金配置明細是機密，並不對外透露，不過愈神秘者，就愈有影響力，各方想盡辦法探究。買賣國債的數字較透明，這方面可知悉，但有二個月時間落差。
中國5月大舉減持美國公債325億美元，餘額8,677億美元仍是持有美債第一，創年內最大減持金額，變動幅度達外匯儲備1%以上，是值得注意的配置調整。
這表示身為全球資金最大操盤人的中國，看淡下半年美國經濟前景，戳破5月歐債危機歐元大跌，迫使國際資金流入美元資產的假象，原來美股、美債、美元的上漲，不是自己基本面好，而是建立於別人的災難上。
雖然中國減持美債的數據在7月下旬公布，仔細看美元指數最高88點就落在中國5月出手調節美債的同一時間，現在美元指數已跌到82點，大約下跌一成。
中國手握2.5兆美元外匯，喊水會結凍，同一期間大買日本公債83億美元，使基本面不佳的日圓由5月底的兌1美元由94圓升值到目前86圓，幅度也是一成。
中國也買進4億歐元的西班牙國債，被解讀歐元抄底，引發市場跟進，歐元從6月的1.18元回升至現在1.29元，也上漲一成。
貨幣的反應較快，股市及商品市場較慢。中國減持美債的消息曝光，國際資金立即調整到非美股市，非美股市今年來跌幅最大的是陸股，上證指數近一周大漲逾5%，準備挑戰季線，中線有翻多機會。
台股也是今年來非美股市績效較差者，在美元下跌下有補漲機會。但也不能對台股上檔能力過於樂觀，因為資金配置的調整，通常滿足到位就結束。
中國6月進口產品第一大金額是原油，數字出來後，國際油價持續走高近80美元，對台股連動密切的太陽能及塑化股可注意。
中國大量進口大豆油，占進口金額第五名，令人佩服早已看出這波國際農產品受天候影響的短缺行情，近來全球農糧股莫不大漲，台股相關的食品、化肥漲翻天。
還有，占中國進口第二名是鐵礦砂，一方面鋼廠供過於求而減產，另方面又囤積鐵礦砂原料，暗示跌深的國際金屬可望反彈，這將拉升台股的鋼鐵股。
留言列表
東森電商大補丸 (9)
