茂德4日仍未提出銀行團要求的擔保條件,50億元增貸案陷入僵局,部分銀行建議茂德利用金管會放寬措施,重新設定海外可轉債(ECB)發行條件解危,若仍無解,一旦出現可轉債違約情形,560億元銀行貸款將全部變逾放。

政府態度受關注

由於14日茂德ECB到期可贖回,有110億元的資金缺口,時間迫在眉睫,一旦茂德無法取到符合銀行團要求的擔保條件,也無法順利獲債權人同意重新設定可轉債發行條件,政府會否出面另尋解套方案,備受關注。

茂德最大債權行台灣銀行4日並未再與茂德就貸款條件內容協商,台銀董事長張秀蓮說,「靜觀其變」,現在要看茂德可以拿出何種擔保條件。

據了解,部分債權行4日的授信會議中,也沒有討論茂德的貸款案,6日包括台銀、合庫銀等多家行庫的董事會中,也沒有提報要討論茂德的聯貸案,除非今天茂德具體回覆給銀行,否則行庫2~6日要通過增貸案的機率,微乎其微。部分行庫甚至已開始評估可能的損失。

銀行團與茂德在農曆年前曾協商出兩項主要條件,包括美國金士頓遠東分公司,和管理機構花旗環球證券都需要提供100%擔保,原本茂德已答應銀行團要求,但這幾天金士頓方面又只願意保證15億元,且是茂德提供擔保的機器設備賣掉仍不夠時,金士頓才保證。

這樣的條件讓銀行仍有顧慮,銀行團對於十足擔保非常堅持,台銀也在等茂德的回覆。

擬改CB發行條件

若只願保證15億元,但能否將增貸金額降為15億元?行庫主管表示,問題沒有那麼單純,金士頓不願100%擔保,不是金額問題,況且15億元對茂德是否足夠,也是問題。

金管會對可轉換公司債(CB)宣布七大放寬措施,被外界視為「茂德條款」,茂德發言人、副總經理曾邦助4日表示,公司內部正在積極評估,並會儘速向董事會說明,如果能兼顧公司與投資人權益,不排除考慮修改可轉債發行條件 。

茂德兩條路 想得救先自救

銀行團增貸金援茂德案,在茂德無法提出符合銀行要求的擔保條件下,至今仍無進展,茂德2月14日有110億元可轉債資金需求缺口,能否有解,似乎只剩兩條路,而且關鍵都在茂德自己。

據了解,原本對增貸持保留態度的債權銀行,農曆年前,在某政府高層示意下,突然召開會議並達共識,銀行團同意有條件增貸50億元。

對於銀行最在意的十足擔保條件,原本茂德表達金士頓可提供50億元保證,沒想到金士頓最後只願出具15億元保證,這個狀況仍無法符合銀行開出的條件,到4日為止,茂德仍無法回覆台銀如何解決。

若金士頓不願提供太高金額保證,茂德能否再協調債權人,努力降低資金缺口,減少增貸額度,也是茂德要努力的。若增貸案走不通,金管會釋出的可轉債重新設定條件措施,對茂德來說,也是辦法。

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