在昨日亞股大漲聲中，陸股因四川大地震獨獨下挫，不過震災卻紅了台股「災後重建」概念股，包括水泥、電纜、食品、鋼鐵等皆有強勢表現。不過法人認為，台灣相關概念股受惠情況可能有限，介入重建題材仍以基本面為依歸。
昨日包括上証A、B股指數，以及深圳B股指數下挫幅度皆在2%上下，深圳A相對抗跌，僅小跌0.14%。日盛投信指出，此次震災對大陸實際經濟面的影響應是有限，對社會心裡層面影響較深，故短期對陸股造成衝擊，但中長期趨勢仍是往上。
法人表示，四川為內陸省，此次受災最嚴重區域在山區，對工業及農業生產影響有限，主要影響以觀光為主。四川省其GDP占全中國的比重僅6%，地震所造成的影響對發展落後地區，包括鐵公路運輸通信設施及電力損害以及糧食供應等有較大影響，至於成都、重慶等大都市的受災程度就相對輕微。
水泥食品電纜鋼鐵 多有表現
而昨日台股傳產股反應震災之重建概念，包括水泥、食品、電纜、鋼鐵等多有個股表現，強勢指標包括亞泥（1102）、華新（1605）、大成（1210）、豐興（2015）、東鋼（2006）等。
受惠不太 能否續強須再觀察
匯豐龍鳳基金經理人黃世洽認為，這些災後重建概念股後續能否維持強勢表現還須觀察，因為目前大陸的水泥、鋼鐵等供給無虞，台灣相關概念股受惠情況可能相對有限，投資人在選股上，還是應回歸個股基本面表現。
買盤全面進駐台股 陸股獨挫
有法人則直接建議投資人勿追高「重建題材股」。因大陸今年一、二月的大風雪造成重大災情，市場就曾經興起一波重建行情，其中，電纜重新架設的需求，一度讓華新成為台股資金追逐焦點。
只是激情終究短暫，華新自二月台股低點至本周一為止，波段漲勢甚至落後大盤，昨日華新因震災題材再度出現大漲，不過外資卻趁勢調節逾萬張。
值得注意的是，昨日電子的LED、IC設計、太陽能等中小型指標族群以及權值股，漲勢絲毫不弱於「重建概念股」；而金融股更是盤面攻擊指標，有近半數金控股漲勢在3%以上，市場買盤顯然不只進駐「重建題材」，而是全面性進駐台股。
儘管四川發生死傷慘重大地震，美林、雷曼兄弟等外資券商，昨日卻同時發表研究報告，認為強震對中國大陸今年經濟不會有太大影響；花旗環球證券則認為，強震將造成物資與勞動成本的提升，對於製造業將更為不利，水泥、建材、鋼鐵等災後重建業相對受惠。
美林證券表示，四川地震死傷雖然可觀，但它僅影響四川省一地，影響範圍不及今年一、二月大陸雪災，四川省僅占中國國民生產毛額3.9%，該省占全國工業生產比重也只有2.5%，四川省地處內陸，震災並不影響大陸進出口。
不過花旗環球證券認為，大陸震災不僅影響四川省，其他省分包括甘肅、雲南、陜西、貴州、湖北等省分都有災情傳出，震災引發的物價走揚，將導致企業生產成本提升、獲利下降，如果災情持續擴大，可能導致這幾個省分的外地民工，放下工作返回家鄉救災，進一步加重大陸缺工現象。
花旗認為，醫療、水泥、建材等業者，將是災後重建主要受惠者，當然大陸當局如果祭出價格管制，受惠幅度就相對縮水，大陸當局為了提振災後景氣，過去二年持續進行的宏觀調控政策，可能會暫時中止。
雷曼兄弟中國區首席經濟學家孫明春也認為，大型企業投資四川的比率本來就不高，即使在當地有投資設廠，震災後也有能力將產能移往其他省分廠房，強震導致產品供給中斷，時間應該不會太長。
不過孫明春表示，大陸今年物價上漲率，已經創下過去十幾年新高，四川強震可能帶動大陸物價持續走高，就農業生產角度，四川占大陸可耕地面積8.2%，重慶則占9.2%，四川震災雖然不至於影響農業生產，但可能導致稻米等產品價格持續走揚，由於大陸目前食物價格年增率已達22%，四川震災可能加重一般民眾生活負擔。
穆迪信評則認為，四川強震除影響大陸電力、通訊與交通運輸，另外也將衝擊到當地製造業零售業運輸與觀光業，所幸，大陸近年營造業勃興，災後應有能力加入救災行列。
穆迪表示，今年是北京奧運年，大陸當局正極力降低國內社會動亂，地震的發生將對大陸當局統馭能力帶來挑戰，如何將物資引導到災後重建，將是大陸當局首要課題。
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