金融市場變化多端,為了避免單一經理人有操盤盲點,有基金公司會打出譗多重基金經理人豃招牌,看能否更有效率守住投資人的荷包。
慎選組合基金
「多重經理人」一般分為兩類,一類是市面上常見的組合基金,如匯豐中華、復華等投信,都將多重經理人機制運用在組合基金上。經理人以基金為投資標的,投資人買一檔基金等於就結合好幾十名操盤人的智慧。
不過,要注意的是,市面上很多組合基金為幫自己人拉生意,會選擇自家基金,投資標的過度集中在單一投信,而經理人系出同門,不算是真正分散風險,如果基金績效好就算了,若表現不佳,投資人等於花錢當冤大頭。
引進績優代操
另外一類是資產管理公司聘請多家績效優秀的代操公司,共同操作同一檔基金,科技股、大型股、小型股、成長股等,都有不同經理人負責。例如寶來證券引進美國羅素投資集團旗下的4檔基金,還有弘利投顧旗下的六檔SIS都柏林精選系列基金,都是採取這種操作模式。
以羅素投資集團為例,該公司會研究全球8600檔商品,從中嚴選出680檔產品進行深度研究,最後才挑出180檔作為多重經理人基金的組合,為了掌握每位代操經理人的績效與操作策略,集團每年都會召開會議,與經理人進行面對面訪談。
目前全美最大慈善基金會「比爾蓋茲與米蘭達慈善基金會」就是使用羅素的多元經理人策略,AT&T、可口可樂、波音公司等國際企業也都是羅素集團的法人客戶。
績效可能平緩
寶來證券財富管理廖銘燦說,利用多重基金經理人機制操盤的基金,可達到分散風險效果,但相對而言,績效就平緩些,在台灣這種追求高報酬的市場裡,這類投資觀念相當小眾,不過隨著全球股市波動度提高,民眾風險意識增強,他認為,多重經理人市場會慢慢擴大。
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