宏達電第3季營運再創新高，預估營收將達700億元、出貨量650萬支，以此推算，第3季EPS將能超過12元。不過，宏達電提出的第3季預估比起外界預期略偏保守。在歐元貶值下，第2季毛利率跌破3成，是5年來首見。至於日前才剛高調進軍的中國市場，宏達電評估對今年業績貢獻度仍低。
花旗環球：營收可達840億
宏達電預估第3季營收「僅」700億元的數據，顯然低於外資圈sell side近期已逐步墊高的預估值，但花旗環球證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師張凱偉認為，以第1季與第2季實際營收總是大幅超越財測的紀錄來看，參考目前通路的龐大備貨水位，他預估840億元的營收目標值不但有機會達陣，甚至還算保守！他再將宏達電目標價調升至663元，投資評等仍為「買進」。
宏達電昨日舉行線上法說會，財務長鄭慧明表示，宏達電競爭力大幅提昇，決不只是短時間2、3季的現象，硬體、人機介面與產品線完整性都領先同業，季出貨量也已近國際大廠的水準，多款英雄級產品累積出貨量都能達數百萬支。
公司估Q3出貨增為650萬支
宏達電高階明星機種如慾望機、進化機、不可思議機等，在美國、歐洲持續熱賣下，宏達電已與零組件供應商洽談增加供給，零組件缺貨狀況在第3季可獲得紓解，預期第3季營收為700億元，比第2季成長15.7％，更比去年同期成長1倍以上，出貨量則達650萬支，比上季增加超過2成，也比去年同期大增1.3倍，今年前3季累積出貨量已經超過去年全年出貨量。
但比起外界普遍看好宏達電第3季營收上看750億元至800億元、出貨量可達700萬至750萬支來說，第3季預估數字稍嫌保守。由於宏達電仍以高階機種為出貨主力，第3季的ASP、毛利率、營業費用率與上季相比變化不大，這也代表，宏達電第3季EPS有機會超過12元。
瑞銀證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師謝宗文分析，宏達電之所以給700億元這麼保守的第3季營收預估值，主因有2項：一是宏達電最近有一批新的零組件要用在年底推出的新機款，由於能否準時推出有其不確定性，為求保守、先不予計入營收；二是宏達電採用第2季歐元平均匯率作為報價基礎，多少就已打了折，因此，整體營收不會那麼保守。
受到歐元匯率走貶與營業費用增加影響，宏達電第2季毛利率走低至29.5％，匯兌對毛利率影響達0.8個百分點，更是最近5年來季毛利率首度跌破3成。雖然第3季經濟規模比第2季再擴大，但宏達電表示，將打鐵趁熱，使用更多的行銷預算，也讓第3季毛利率最高不超過30％。
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