2001年「安隆案」後，企業資產評價方式由透明的「公平市價」取代可造假的「歷史成本」，如此資產價值可更符合真實情況，減少人為弊案發生，但此評價模式下，企業價值與股價波動勢必增加，景氣繁榮是完全加乘效果，反之景氣蕭條所產生連鎖效應亦是十分驚人，就如同目前次貸風暴過後的後續效應。
財報公布將成轉折
近期美國抵押貸款公司Fannie 與Freddie 股價崩跌，架構在市場擔心已沒有資金承擔投資銀行不良債權，目前此兩間抵押貸款業者已承擔美國房貸總金額12兆美元一半債務，以目前雷曼、高盛、摩根史坦利等投資銀行一級資本率在2008年第2季仍達10.7%、10.8%、12.4%來看，離警戒線仍遠，Fannie 與Freddie再承擔房貸之負擔金額有限，且此兩間抵押貸款公司是由美國國會授權成立，在美國央行、財政部相繼為資金供給背書下，立即出現資金調度問題可能性不大。
以07/14在市場在擔心倒閉危機時，Freddie仍可順利出售30億美元短期債務來看，投資人在恐慌階段往往會過度解讀利空訊息，相信在美國政府全力穩定金融市場維持信心下，此情勢終將逆轉。
美國進入超級財報周，金融業獲利狀況為盤面重點，近期金融類股跌勢似乎已提前反應第2季狀況不如預期可能性，以花旗銀行來說，2007年第3季、第4季、2008年第1季財報的不佳，對應著股價分別下跌31%、25%、28%，6月中至今花旗股價跌幅已接近30%，相信已反應2008年第2季可能提列之資產減損金額，或許財報正式公布將是一個重要轉折點。
就Bloomberg預估S&P500企業獲利來看，與美國景氣連動最深的資訊科技類股可望在2008年第4季恢復成長力道，2008年6月ISM製造業指數在物價與存貨上升下5個月來首度站上50關卡，如資訊科技業順利在第4季拉出成長，則ISM重點細項定單與生產將提前幾個月上升，如此ISM指數將可站穩50，這對景氣的期待是大喜訊。
上市公司本益比低
指數劇烈波動，架構在人性的貪婪與恐懼，然而樂觀與悲觀至極往往伴隨著著轉折點出現，這是千古不變之定律。5/20來台灣加權指數跌幅超過25%，上市公司平均本益比、淨值比分別修正到12、1.6倍，皆是近十年來低檔水位，SARS過後兩次非基本面因素大跌，一次為319槍擊事件、一次為禽流感爆發事件，恐慌性殺盤下平均本益比與淨值比亦修正到此水準，風暴過後半年反應基本面價值加權指數漲幅皆超過20%，投資人此時更要冷靜。
而全面崩跌期過後，具基本面、下半年能見度高公司漲幅必超越大盤，這些公司價格具吸引力，散在各族群等待發掘。收拾悲傷，捲起衣袖，發揮堅強性格求得最終勝利。
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