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Intel新世代平台的演進
 ‧Intel 05/09/2007在台灣發表第四代Centrino平台--核心代號Santa Rosa，正式平台名稱首度一分為二，一般消費平台機種仍稱為CentrinoDuo(但圖示略有變動)，新增的CentrinoPro則是商用版的Santa Rosa。 ‧另一款Montevina筆記型電腦平台則將隨後於2008年問世；該平台將配備一顆45nm的雙核心處理器，值得一提的還包括它可能將支援混合型的無線技術──包括標準Wi-Fi以及和較新一代的WiMAX兩種無線上網功能，將有效推動WiMAX在無線技術中取得領導地位。 Santa Rosa消費用與商務用比較 為了區隔消費機種與商用機種，這回Intel增加「CentrinoPro」這個新行銷品牌，比照桌上型vPro商用平台的概念，方便企業用戶辨識平台功能並選購。 跟消費平台CentrinoDuo差別之處，是限定須具備AMT (Intel Active Managment Technology) 主動管理技術。因此CentrinoPro必須搭配支援AMT 2.5版的ICH8M-Enhanced南橋，無線模組限定4965AGN或4965AG，並額外要求需搭載支援主動管理的82566MM Gigabit Network Connection有線網路。
 Santa Rosa平台的重點特色 Santa Rosa平台的重點特色包括： 1.CPU --將Core 2 Duo (Merom)處理器的FSB頻率提高到800MHz，並新增動態FSB切換、IDA單核超頻等技術； 2.晶片組 --承接桌上端的965系列，新的整合繪圖核心GMA X3100提供更高繪圖效能，並支援Clear Video影像優化技術； 3.無線網路 --支援新一代802.11n Draft標準，以多天線的MIMO (Multiple Input，Multiple Output)技術為核心，讓無線網路的連線速度更快、範圍也更廣； 4.Turbo Memory --首度新增的選配項目，在主機板上加裝NAND Flash作為快取，藉以縮短作業系統啟動時間、加速應用軟體效能，並可節省硬碟消耗的電力。 新北橋--965系列(GM965、PM965、GL965) 隨著Santa Rosa的推出，行動晶片組終於趕上了桌上型平台，進級到行動版的965系列。晶片組命名方式比照桌上型的965系列，將英文拉到數字前面。原本的945GM/945PM北橋，變成了GM965(含繪圖核心)跟PM965(無繪圖核心)，並新增低階版的GL965(含較低階繪圖核心)。 新南橋--ICH-8系列(ICH8M、ICH8M-E) 南橋部分，則改由ICH8系列上陣，區分為一般版本的ICH8M (Base)，以及進階版本的ICH8M-E (ICH8M-Enhanced)。其中進階版的ICH8M-E多了RAID 0/1，以及Intel AMT 2.5版主動管理技術的支援，定位類似桌上平台的ICH8DO (Digital Office)。 IO規格 ICH8M系列都提供1組IDE、3組SATA II、6個PCI-E、10個USB 2.0。南橋並直接內建Gigabit區域網路功能，支援10/100/ 1000Mbps的連線速度。音效方面AC97完全被移除掉了，現在只支援較高音質的HD Audio。
 Santa Rosa與Vista帶動Flash需求 ‧Intel自家研發的「Turbo Memory」技術，可以充作系統加速之用，將常用的資訊，全部讀入NAND記憶體之中，並且透過專屬的主控台程式，同時進行「ReadyBoost」(記憶體)或「ReadyDrive」(硬碟)的加速動作，對於Windows Vista而言，契合度更高。不過要注意的是，「Turbo Memory」技術有512MB與1GB兩種版本，其中512MB版本僅支援ReadyBoost技術，不支援ReadyDrive技術。 Ready Drive方案(內建於硬碟）： 內建於硬碟：早已在全球生產快閃記憶體占有龍頭位置的三星（Samsung），推出混合式硬碟（hybrid hard disc），在硬碟加入NAND Flash，提供輔助快取記憶體來降低系統存取硬碟的需求，三星設計的這款混合式硬碟，雖有助延長硬碟壽命，卻有可能遭到現有硬碟業者的抵制。如果讓消費者嘗到快閃記憶體的好處，而200GB的容量只要100美元時，全為快閃記憶體的儲存裝置將占據市場，傳統硬碟將面臨「生存保衛戰」，這個趨勢值得我們密切觀察。 Ready Boost方案（外接或內建於主機板）： 外接：Ready Boost是以各式各樣的可攜式媒體來作為系統的快取，因為以隨身碟來說，存取的效能都大於硬碟，藉由這樣的特性來提升系統本身的效能，支援的裝置包含USB 隨身碟、SD 記憶卡、CF 記憶卡、內接的PCI 高速記憶卡。 內建於主機板：代號「Robson」的NAND快閃記憶體模組，將以mini PCI-E介面附加模組的方式加入Santa Rosa，直接連到北橋晶片上。它除了作為系統記憶體與硬碟之間的緩衝，加快系統效能並節省硬碟電耗，也可能會將部份作業系統檔放在上面，以達成類似PDA裝置的快速開機。Intel官方預定的「Robson」容量是256MB，但屆時上到1GB、2GB也不無可能，未來進一步帶動Flash的需求，相關模組廠商值得期待。Robson計畫就是把隨身碟內建在主機板上，功能等同於Ready Boost。 Flash模組與802.11n的機會 1.NB成長率自2000年後超越DT，年複合成長率(CAGR)高達20.78%。 2.預估2007-2009年仍可維持20%以上的成長率，以NB的出貨成長與Santa Rosa滲透率攀升的速度來看，從2007年的4,200萬台增加到7,807萬台，YoY +83.01%，將使得NAND Flash與802.11n的相關廠商有不錯的成長空間。
 創見(2451) ：買進 1.NAND Flash在消費性產品應用持續擴大：創見產品組合，DRAM產品佔營收38%，Flash產品佔58%，其他4%。未來Flash的應用擴散，像是在手機、PDA、GPS、相機、手持遊戲機等，將會使創見大幅成長。 2.PC應用需求增加，記憶體模組廠走長多格局：Vista的Ready-boost與Ready-Drive等新應用，以及整體對DRAM需求量增加，使記憶體模組產業成長快速，Santa Rosa推出支援Vista的Robson平台需要Flash作為Ready Boost的基本配備，未來Santa Rosa將逐季擴大滲透率，以及NB銷售持續成長的雙重利多下，對於未來NandFlash Module的需求量一定會增加。 3.品牌市占率提升：2006年創見品牌全球市占率從第九名躍升為第四名，創見逐步擴大市占率，拓展大陸銷售，與海外銷售與品牌策略奏效。 4.建議買進：IBTS預估2007年營收453.75億元，YoY+75.66%，稅後獲利43.00億元，YoY+76.87%，稅後EPS12.74元。不管是營收或獲利成長幅度十分驚人，並預估創見2008年營收604.40億元，YoY+33.20%，稅後盈餘55.13億元，YoY+28.2%，稅後EPS 16.34元，建議買進，目標價PER13X(2008年EPS)。 群聯(8299):買進 ‧目前群聯在USB控制IC全球市佔率第一，近40%，USB的部份有新客戶加入，05/2007開始出貨，06/2007即進入前十大客戶，帶動營收成長。 ‧受惠Vista效應，Flash可望用於快速開機的ready boost技術，群聯已取得微軟認證。 ‧Intel也發表將NAND Flash內建主機板的Robson技術，目前群聯已與MB廠合作進行開發。 ‧群聯與Toshiba進一步合作，可確保Flash供應無虞，3Q07受惠新客戶加入及旺季效應，營收可望大幅成長，IBTS預估3Q07營收57億元，QoQ+30.93%，毛利率大幅提高至17.5%，單季稅後EPS 9.89元，2007年EPS 29.36元。由於Flash產業需求持續大幅成長，IBTS預估群聯2008年營收295.46億元，YoY+45%，毛利率15%，稅後淨利30.58億元，YoY+43.51%，以股本7.26億元計算，稅後EPS 42.13元，投資建議買進，目標價PER 18X(2008年EPS)。 MIMO 運作原理 IEEE 802.11n採用MIMO技術運作原理802.11n與以往802.11系列差異在於使用MIMO多天線技術，利用多組的發射和接收天線，在同一時間，利用相同的頻段，同時傳送多組的經過調變的資料，有效的提升傳輸速率，同時提高接收的靈敏度，增加有效的接收距離。
 重點股：譁裕 (3419) ◆產品營收比重為連接線30%、天線63%、光纖及其他7%。其中天線類產品又可分為：內建天線(用於NB、PDA手機、Wireless barcode reader)佔15%、外露式天線(WLAN AP Router)60%、GPS天線及週邊20~25%。 ◆受惠於802.11n採用MIMO技術，新一代產品所使用的WLAN外露式天線單價較舊產品高25%左右，毛利率也高出約5~10%，主要出貨以NetGear和Linksys的產品為主。 ◆未來發展方向以WLAN天線及GPS相關產品為主，由於譁裕為國內最大WLAN天線廠商，IBTS預估譁裕2007年稅後EPS 4.50元，以802.11n的發展週期來推斷，譁裕仍有兩年以上的高成長空間，因此給予逢低買進建議，PER 17X。 友訊(2332) ‧友訊科技的主要產品為交換器、無線、寬頻及數位家庭等網路產品，在全球中小企業及家庭網路市場，市占率為第一名，公司主要發展結合寬頻上網技術、無線區域網路、VoIP分封語音技術以及交換器之整合應用型產品。 ‧由於網通產業2007年802.11n新技術替換，因此2Q07營收淡季不淡，公司預期未來802.11n換機潮的速度將會加速，主要會從北美市場開始出現替換效應，IBTS認為換機潮將從3Q07開始加速，在4Q07將進入802.11n替換高峰期，預估將成為所有網通廠商2H07成長動能主要因素之一。 ‧IBTS預估友訊2007年營收475.66億元，YoY+14.08%，毛利率33.55%，稅後淨利37.37億元，YoY+48.76%，稅後EPS5.63元，若以減資後股本計算稅後EPS 6.83元。 |
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