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電子書大廠振曜(6143)表示,進入下半年需求旺季,6月定單已從5月的5萬台,飆升至8萬台,目前定單已遠大於產能,電子書整體定單能見度達3個月,本季底前定單無虞,隨著上游原料產能陸續開出後,將全力滿足定單需求。


當紅炸子
振曜上半年電子書出貨量約20萬台,已是去年全年的出貨水準,公司表示,下半年定單在旺季效應增溫下,希望今年整年出貨量能達到去年的2倍,也就是40萬台。不過法人預估,振曜全年出貨量有機會挑戰50~60萬台。
振曜e-book事業處主管表示,受到上游原料缺貨影響,定單滿足率還有30%左右的缺口,不過上游廠商已在擴產中,預計第3季新產能可陸續開出,只要原料供給缺口可以舒緩,加上新客戶、新定單挹注,出貨量就有機會再創高。


鎖定利基型教育市場
振曜與千華數位文化、富林、曉騰國際等數位內容、軟體及服務廠商組成聯盟,昨天推出iSMART智慧機。振曜指出,搭配聯盟的電子書產品,目前先以預購為主,實體機種9月上市。
振曜主管指出,就目前的消費市場來看,電子書以空機銷售的比重其實很低,主要還是必須搭配數位內容來銷售,教育市場就是一個很好切入利基型市場,以台灣的國家考試為例,1年就有70萬人次參加國家考試。振曜表示,這次的聯盟合作只是一個示範,希望能激發更多的內容業者也可以看看電子書這個載體,進而能有新的開發機會。據了解,目前已有其他的補教業者與振曜在洽談中。
另外振曜也看好中小學教育市場,振曜指出,之前中小學所採用的電子書包,目前看起來,不管是價格或是實用性,競爭力都不如電子書。

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今年第2季全球個人電腦市場受惠於企業換機潮啟動,年增率逾2成優於預期,市場排名也再度洗牌。國際數據中心(IDC)最新統計,連續3季站穩第2名的宏碁(2353)馬失前蹄,第2季市佔率輸給戴爾,華碩(2357)則首度以5.3%市佔率與東芝並列第5,下半年競爭將更趨激烈。


後市看俏
今年上半年雖飽受歐債及美國失業率高漲等經濟因素干擾,但根據IDC最新統計報告顯示,第2季全球個人電腦銷售量高達8150.5萬台,季成長率高達22.4%,表現比原先預期高,同時與首季相比也微幅成長。


上季全球銷量增22%
IDC指出,第2季強勁成長動能受惠於新興市場的需求強勁,包含景氣復甦及商用市場的換機需求出籠,但美國與亞太市場則相對不如預期。其中值得關注的是,桌上型電腦的銷售成長優於預期,分析師認為,顯示企業換機需求明顯啟動,但筆記型電腦比預期落後,顯示個人支出受高失業率干擾買氣。
在電腦銷量優於預期下,第2季全球個人電腦排名出爐,根據IDC最新報告,惠普仍穩坐全球第1大,單季電腦銷量1476.5萬台,市佔率18.1%穩居第一,但由於第4~6名的聯想、東芝、華碩急起直追,惠普市佔面臨衰退,18.1%市佔率創下8季度以來新低。
值得注意的是,IDC統計數據中,宏碁第2季全球個人電腦品牌痛失亞軍寶座,由擅長商用市場的戴爾追回。根據IDC統計,戴爾第2季電腦銷量1061.6萬台,以37.8萬台小幅領先宏碁,戴爾市佔率13%排名第2,宏碁以12.6%排名第3。


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     英特爾(Intel)片面宣布分拆負責推動全球WiMAX發展的專責單位(WiMAX Program Office,簡稱WPO)引起市場譁然。台北市電腦公會(TCA)理事長王振堂以罕見重話質疑Intel罔顧對台灣產官學界相關承諾,恐傷害Intel全球夥伴對其信任感。

     英特爾月初決定調整組織,將WiMAX專責事業整合至其它部門,外界解讀英特爾宣示主導全球發展WiMAX技術產業政策即將大逆轉,未來將轉向發展多媒體通訊(Multi-Communit),不再對WiMAX情有獨鍾,讓多年來持續為英特爾「抬轎」、支持該公司在全球推展WiMAX不遺餘力的台灣政府及產業界著實吃了一記悶虧。

     據了解,王振堂月初得知訊息後,第一時間親擬信件給英特爾表達嚴正關切,本月7日英特爾總部指派全球副總裁暨亞太總經理Navin Shenoy與王振堂會面,並透露,8月將針對相關承諾有所回應,且Paul Otellini預定最遲10月將來台召開記者會,正式對外說明。

     英特爾表示,仍將會是WiMAX技術及市場最大支持者之一,且認為WiMAX是目前為各種數據裝置提供高速無線寬頻服務最成熟的4G技術,這項組織調整,並不會影響英特爾推動WiMAX的決心。英特爾非常看好WiMAX在2010年與2011年的成長,將會有數以百萬計的WiMAX裝置,陸續為消費者所採用。

     王振堂則指出,無線寬頻剛萌芽,台灣在WiMAX若能加緊佈局,磨練出可獲利模式,結合無線寬頻與現有IT產品,就可創造「4C匯流的新ICT產業」,而關鍵就是具開放性特質的WiMAX。

     王振堂認為,WiMAX領先LTE約3年期間,做一些對的事仍可勝出,而「佈局台灣,這就是WiMAX可以贏得最後勝利的關鍵決策」。他透露,Navin有一些承諾,但仍必須與總部討論及請示。

     此外,王振堂也說,WiMAX具開放性特質,非常適合台灣來發展,以往個人電腦就是運用這種成功特質,讓台灣擁有具全球影響力的資訊電子產業;WiMAX可讓台灣再次循著開放特質,創造另一個嶄新市場的機會。

 


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英特爾第2季財報優於市場預期,帶動台股大漲117點,昨(14)日並掀起外資回補買超158億元。外資圈解讀,英特爾財報所透露的重要訊息是,庫存水位依舊健康,且下半年旺季需求將如預期。麥格理資本證券等外資圈sell side更疾呼,電子股的投資布局,應盡快由上游轉向PC等下游股!

 麥格理資本證券台灣區研究部主管張博淇指出,由於上游半導體產業愈到下半年底,產能利用率下滑與存貨天數增加的風險就愈大,相反地,過去2個月股價因歐元貶值、需求減緩、代工價格競爭等利空而表現相對弱勢的下游硬體製造族群,股價有點反應過頭。

 張博淇認為,隨著歐元對美元匯率已由1.18元的低點回溫至1.27元,加上PC需求從7月起就會開始回溫,代工廠商下半年毛利率僅會微幅下滑,現在應是開始回頭從下游硬體製造族群撿便宜的時候,看好宏碁與緯創。

 與先前宏達電公佈的亮麗第2季財報相比,外資對英特爾財報「破表驚嚇程度」,有過之而無不及。花旗環球證券科技產業分析師戎宜蘋指出,第2季營收與每股獲利預估值分別為108億美元與0.51美元、均優於市場預期的103億美元與0.43美元,毛利率則由第一季的63%上升至67%。

 至於市場更關切的第3季營運展望,英特爾預估營收上看116億美元、也優於市場預期的109億美元,並將今年全年毛利率預估值由64%上調至66%。戎宜蘋指出,英特爾財報所透露出的更重要訊息是,庫存水位依舊健康、且下半年旺季需求將如預期。

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英特爾昨(14)日發佈第2季財報,營收及獲利均創下歷史新高。英特爾執行長歐德寧(Paul Otellini)在法說會中表示,企業支出增加及換機潮引爆,是帶動第2季營收及獲利成長的原因;展望下半年,伺服器及筆電銷售將十分強勁,電腦市場會有旺季需求存在,全年電腦出貨量將較去年大增20%。而為了因應旺季需求,英特爾昨日也宣佈將今年資本支出由原訂48億美元調升至52億美元。

 預估第3季營收季增7.4%

 英特爾第2季營收達108億美元,優於公司原先預期的102億美元,毛利率則上升至67%,營業利益較上季成長18%至40億美元,淨利益季增21%至29億美元,每股淨利為0.51美元,除了創下公司成立42年來新高,亦大幅優於市場法人預估。而英特爾預估第3季營收中間值為116億美元,季增率約7.4%,亦遠優於市場普遍預估的109億美元。

 歐德寧表示,第2季財報數字創下公司成立42年來最佳表現,除了消費市場需求持續成長,也見到全面性的企業支出增加及小型企業換機潮,其中應用在企業資料中心的伺服器需求最為強勁,年增率高達170%,顯示網路交通(Internet traffic)正持續擴張,雲端運算建置也加速企業支出持續增加,帶動筆電及伺服器處理器營收均創新高。

 企業換機潮將持續成長

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英特爾不僅第2季財報佳,第3季展望也十分樂觀,由於英特爾執行長歐德寧(Paul Otellini)昨日在法說會中表示,市場庫存仍在低檔,高階PC及筆記型電腦銷售強勁,也看到企業換機潮出現,業內預期全球PC下游廠商為因應需求增加,勢必對台灣上游電子廠商及代工廠擴大下單,包括電子五哥的鴻海、華碩、宏碁、仁寶、廣達,及台積電、日月光、南電等半導體業者將跟著吃補,統計國內有20檔英特爾概念股,在第3、4季營收均將更上一層樓。

     外資昨日加碼日月光、鴻海、廣達、台積電、仁寶等股,不少個股買超數量都創近5個交易日來新高水位,顯示對英特爾財報概念股信心增強。

     英特爾法說會報喜,讓英特爾生產鏈的合作夥伴跟著吃補,包括英特爾代工晶片組及網通晶片的台積電、代工晶片封測的日月光及矽品、提供覆晶基板的南電、均可望直接受惠於英特爾擴大釋單。

     雖然市場仍擔心下半年市場景氣,但是歐德寧表示,今年全球電腦出貨量將較去年成長20%,所以下半年不可能會出現旺季不旺(softness)現象,他強調,下半年各種電腦產品中,筆電及伺服器仍會是賣相最佳的產品。

     歐德寧強調,企業換機潮才剛開始,企業先升級應用程式後,會將局端的伺服器硬體進行升級,之後會針對使用者終端電腦進行升級或汰換,現在才剛看到伺服器等設備採購正式引爆,接下來個人用桌上型電腦、筆電、Netbook等,來自企業的採購需求也將加速,因此與去年相比較,今年電腦市場看不到淡季。

     所以,包括微星、技嘉、精英等主機板廠,及鴻海、華碩、宏碁、仁寶、廣達等電腦ODM/OEM廠,電腦出貨量可望大於市場預期,營收及獲利亦可望再創歷史新高紀錄。

     台新投顧指出,英特爾對下半年景氣持續看好,預估電子類股擔崗主流族群的態勢不變,加權股價指數有機會回補5月5日於7889點至7930點出現的向下跳空缺口。

     凱基證券研究部副總朱晏民則提醒,英特爾財報雖然為全球股市帶來上漲的利多動能,化解市場原本質疑電子業第3季旺季不旺疑慮,但仍需觀察電子業7、8月的接單出貨狀況能否持續走高,判斷終端市場需求是否回升,方可看出景氣走揚的端倪。


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三網合一大勢已然成形,對此麥格理證券表示,聯網電視(Connected TV)自2010~2013年間的年複合成長率高達34%,而瑞昱(2379)則是目前亞洲唯一提供液晶電視、網路和數位多媒體播放器等多項晶片的IC(Integrated Circuit,積體電路)設計大廠,將成為三網合一的主要受惠者。


麥格理證券昨日調升瑞昱投資評等至表現優於大盤,並上修今明兩年獲利預期至5元和6.8元,目標價由62元一口氣升至95元,超越瑞銀證券上周給予的85元目標。


麥格理升目標至95元
三網合一趨勢成形,據Display Search預估,具備網路連線功能的聯網電視,會是下一波主流產品,由2010~2013年的年複合成長率高達34%,並且在2013年時,佔全球液晶電視市場比重達40%。
瑞昱目前已提供數位媒體播放器、液晶電視和無線、區域網路等各項晶片,產品線完整,且技術領先亞洲同業達2年以上,強化了聯網電視的開發實力,也有助於在三網合一領域的競爭優勢。
麥格理預估,聯網電視等新產品將貢獻瑞昱今年營收、獲利各19%、24%,至2012年時,貢獻度提高至25%、31%。
而且,因為該類產品毛利率超過50%以上,高於傳統PC(Personal Computer,個人電腦)相關晶片40%的水準,也可望能大幅改善瑞昱毛利下滑狀況。


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台積電位於台中科學園區的12吋廠本周五(16日)舉行動土典禮,將由董事長張忠謀親自主持。這座簡稱為「15廠」的12吋廠,將朝月產能10萬片的超大晶圓廠發展,為台積電營運挹注成長動能,持續在全球晶圓代工產業拓大市占率。

台積電董事長張忠謀在今年初法說會中,首度對外透露將在中科內建全新的12吋晶圓廠,並預計今年中動土,因此台積電選在16日對外舉行動土典禮。因動土典禮將由張忠謀親自主持,預期他將對外說明台積電對15廠的整體投資金額、具體的量產時程以及發展重點。

台積電規劃,「15廠」的產能長遠發展,將比照現在的12 廠、14廠的超大晶圓廠定位,單月目標產能10萬片,初步將直接以40奈米製程為主,再進一步參與28奈米製程的研發與量產。

下半年市場景氣仍有雜音,不過,晶圓代工產能利用率依舊吃緊,且將持續至年底,台積電如期進行15廠的動土計畫,外界並不意外,預期15廠將成為台積電未來營運的成長動能。以聯電來說,目前正擴產新加坡12i廠,而南科12A廠第三期預計第四季試產,預計到年底前,晶圓雙雄12吋產能月產能合計30萬片。

由於需求仍佳,台積電6月營收順利再創新高,且為連續三個月寫新高,帶動第二季合併營收破千億元,有,1049.63億元,季成長13.86%,同時優於內部原預期的1,000至1,020億元,超過高標。

對於外傳類比IC廠已接受晶圓代工廠漲價10%到15%的傳聞,台積電方面一如往常不願回應市場價格波動。但市場認為,就晶圓代工廠過去慣例,同一製程的季節性跌價為常態,惟漲價的可能性偏低。

台積電本身則對今年全年展望持樂觀看法,張忠謀日前表示,台積電今年營收和獲利都可望創新高,且已上修積體電路製造產業年成長率至三成。台積電預定29日召開法說會,公布上半年財報。


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國際半導體設備材料產業協會(SEMI)發布半導體設備年中預測指出,今年設備市場將由谷底翻揚,成長達104%;明年設備市場仍審慎樂觀,將持續有9%的成長幅度。

SEMICON West將於今(14)日起於美西舊金山展開,主辦單位SEMI同步公布半導體設備資本支出年中預測報告。

SEMI預估,2010年半導體設備營收將達325億美元,折合新台幣可望突破兆元,為半導體設備業者捎來佳音,同時超越2008年金融海嘯前的295億美元水準。報告指出,2009年因為全球景氣不佳,讓整體設備市場慘跌46%,但今年設備市場將從谷底翻揚,呈現倍數成長,成長幅度有104%,明年仍將持續成長9%。

從區域來看,SEMI指出,台灣在今年的採購金額成長111%,達到91.8億美元,蟬聯最大半導體設備市場;南韓緊追在後,北美居第三。

SEMI總裁暨執行長梅爾(Stanley T. Myers)表示,半導體市場在歷經兩年來高達兩位數的深度跌幅後,今年半導體晶圓廠和DRAM廠都積極提高資本支出作出反應,2011年的設備市場目前看來審慎樂觀,將視未來六個月的總體經濟表現來調整預估。


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  智慧型手機大廠宏達電與手機鏡頭大廠大立光昨日上演股王寶座爭奪戰,宏達電在盤中一度封王,不過股價隨後開高走低,最後大立光仍以588元收盤價領先宏達電的545元,大立光暫時保住股王位置。

 宏達電昨日股價下跌11元,以545元作收,至於大立光則是上漲20元,收盤價為588元。一來一往之間,大立光與宏達電之間的股價差距,已經從不到半根停板,拉開到超過1根漲停板。

 另外,同為高價股族群的晶華,股價則是上漲9.5元,收在466元,因此超越下跌5.5元,收盤價為462.5元的聯發科,而宇峻奧汀也因為下跌10元,股價來到390元,跌出400元俱樂部。

 全球智慧型手機滲透率持續攀高,宏達電在歐美市場的知名度與市占率也逐漸打開,並明顯反應在近期業績上,6月營收續創新高,達到238.58億元,大幅超越市場預期,第2季稅後每股盈餘(EPS)也達11.17元。至於大立光則是隨著手機鏡頭畫素向上提升的趨勢,除了300萬畫素的主力產品,500萬與800萬畫素產品的比重也持續增加。


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宏達電(2498)預計今天正式進場實施庫藏股,配合軋空行情發酵,昨天股價大漲5.7%收556元,創近22個月新高,距離大立光(3008)僅有12元差距,昨日市場更傳出,宏達電11月將於英國推出「Gold」新機,法人預期,最快今天就有機會超越大立光,再度奪回股王寶座。


宏達電11日晚間10時突然發布重大訊息,將自7月13日至9月12日買回1萬張庫藏股,價格區間為526元至631元,以轉讓給員工。


公司派做多心態濃
由於宏達電近期股價大漲,卻選在這個時刻實施庫藏股,引起市場聯想,公司派心態偏多,且董事會決議,28日為除權息交易日,融券須在22日之前回補,截至昨日融券餘額仍有3432張,有機會上演軋空行情。
在庫藏股激勵下,宏達電股價再創波段新高,拉近與大立光的差距,使台股股王之爭戰火愈演愈烈,外界看好,宏達電挾著營收創新高、庫藏股及軋空等題材,有機會取代大立光奪回股王寶座。
康和證券自營部資深協理吳馥珵說:「宏達電選在這個時候宣布實施庫藏股,顯示相當看好未來前景,因此願意以目前價位買回轉讓給員工。」不過,他認為,能否超越大立光成為股王,仍須觀察2家公司籌碼及營運前景而定。
吳馥珵表示,雖然宏達電財報繳出亮麗成績單,但市場還是對高階智慧型手機的激烈競爭存有疑慮。
相較之下,大立光以智慧型手機鏡頭為主,屬利基型產品,且競爭壓力較小,短期內在股王競爭上取得較有利位置。

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有面板採購女王之稱的中國電子視像行業協會副會長白為民昨(12)日再度來台,頂著清爽俐落的短髮,笑起來與鄰家大嬸一樣親切。

白為民曾任信息產業部副巡視員,一手建立起大陸映像管(CRT)產業,打造中國成為全球CRT彩電龍頭,也因而與大陸彩電業者建立起革命情感。在她一聲號令下,彩電廠立刻集結,二度來台採購面板。

已逾60歲的白為民,昨天看起來精神奕奕,貿協昨晚為白為民一行人及台灣業者舉行晚宴,雖然晚宴未開放媒體採訪,白為民在面對記者於會前詢問時,仍親切地回答問題,並將在今天舉行的「海峽兩岸平面顯示器產業論壇」上,捎來採購的利多消息。

白為民去年來台採購面板時,曾說「台灣能供應多少,大陸就採購多少」,使得原訂22億美元的採購金額,加碼到44億美元。

這樣的大訂單,也使得原本產能過剩的全球面板業,頓時變成缺貨,見識到白為民的魔力,「面板採購女王」的封號不脛而走。

不過,去年大陸高額的採購,是奠基在大陸2009年液晶電視出貨量高達100%以上的成長率。但今年農曆年,大陸彩電廠的銷售不如預期,五一假期的銷售也平平,導致上半年大陸電視庫存偏高,影響到對台灣的面板採購數量。

市場原擔心,大陸今年無法達成53億美元的既定目標,有了白為民的親口確認,不僅去除外界疑慮,也讓她穩坐面板採購女王的封號。


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中國電子視像行業協會副會長白為民昨(12)日表示,大陸今年要達成對台採購53 億美元面板與發光二極體(LED)相關產品,「沒有問題」;同時今年大陸液晶電視出貨量將超過6,000萬台,較外界原估值多出七成,更增LED面板採購力道。

白為民的保證,等於讓面板業下半年的景氣吃了定心丸,可望推升LCD與LED兩大產業進入第三季的旺季循環,釋除第三季旺季不旺的疑慮。

白為民去年率領大陸八大彩電廠來台採購,原訂採購22億美元面板的目標,追加到44億美元。但因台灣面板廠缺乏玻璃基板等零組件,最後台灣供貨金額約33億美元。

今年1月,友達、奇美電與華映等台灣面板廠,在北京與大陸簽定採購面板53億美元的意向書,由於大陸彩電廠上半年銷售不如預期,庫存升高,導致向台灣面板廠拉貨情況不如預期。市場擔心,今年大陸無法達成53億美元採購合約。

白為民說,今年大陸內外銷液晶電視出貨量將超過6,000萬台,其中LED背光液晶電視占30%以上;至於是否會超過6,500萬台,她說,「不好說」。Display調查機構原本預估,大陸LED電視出貨量為3,500萬台。她認為,大陸液晶電視的需求仍然不錯,這53億美元的採購數字,是年初大陸各大彩電廠合計的出貨目標,並因台灣在LED相關產品有特點,具有優勢,這次採購也擴及LED 產品。

由於LED背光液晶電視面板,早已被三星、LG與索尼(Sony)等一線品牌電視廠掃購一空,導致大陸LED背光晶片缺口高達七成。

中國電子視像行業協會副秘書長郝亞斌則說,大陸與台灣在液晶面板的領域,合作愈來愈緊密。他認為,團購是很重要的方式,這也為解決LED晶片缺貨難題,提供很好的經驗。大陸電視機業者應該聯合向台灣晶片廠採購,從而實現一加一大於二的效果。

白為民今天將出席「海峽兩岸平面顯示器產業論壇」,並舉行記者會,說明今年對台採購的細節與合作方向。

白為民昨天來台,相關概念股昨天樂透大漲,奇美電大漲近半支漲停板,收37.1元,成交量激增至3.86萬張;友達小漲0.25元,收31.35元,成交量高達5.9萬張。LED雙雄中的晶電除息秀,也大漲順利填息,收90.3元、億光也大漲2.7%。


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  晶圓雙雄第二季營收亮眼,外資紛紛出具研究報告看好晶圓代工第三季表現。花旗環球證券喊進台積電及聯電,目標價分別為80元、16元。瑞信證券重申台積電評等超越大盤,目標價77元;聯電評等維持中立,目標價17元。

 花旗環球證券半導體產業分析師徐振志指出,第三季晶圓代工需求仍強,預期整體晶圓第三季出貨季增5%,其中世界先進出貨量季增12%,緊接著是台積電、聯電出貨量季增5%。

 個股而言,台積電仍為晶圓代工首選,目標價80元;聯電下半年獲利成長因具動能,評等買進,目標價16元;世界先進評等中立,目標價從14.6元,調到14.9元。

 徐振志認為,儘管市場預期第四季需求展望趨緩,第3季返校潮和年底聖誕節需求建立的庫存水準,應該相當健康,晶圓代工業出現大幅砍單或存貨修正的情形不高,預估台積電和聯電在第4季的產能利用率,將分別提高到93%、88%。

 另外,瑞信證券台股研究部主管艾藍迪(Randy Abrams)指出,台積電第二季營收季增13.86%,超越公司及市場預期,因此上修台積電今、明年每股盈餘估值,從5.2元、5.4元調高至5.5元、5.6元。

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     工資調漲政策對鴻海營運起了化學變化!花旗環球證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師張凱偉昨(12)日將鴻海投資評等與目標價分別調升至「買進」與165元,他指出,工資調漲雖然衝擊獲利,但也取得與客戶間更多的議價空間,可望大幅降低賠錢生意比重。張凱偉更預估,蘋果明年對鴻海的營收貢獻將成長至上看1兆元。

     張凱偉指出,蘋果已愈來愈依賴鴻海,因為今年年底預估鴻海從事蘋果產品線的員工30萬人,2011年增加至35萬人,比緯創、廣達、仁寶合計的13萬人,及偉創力與Jabil合計的20萬人還要多。蘋果在挑選代工夥伴時,雖也會「分散風險」,但要找到取代鴻海者,何其困難。

     張凱偉更預估,蘋果佔鴻海營收貢獻,將從2009年的3,200億元成長至2010年的6,300億元,2011年則上看1兆元,因此,除非競爭對手能將生產蘋果產品的員工人數拉高3倍,否則將難以撼動鴻海的主導地位。

     「工資調漲」一度是前波壓垮鴻海股價的最後一根稻草,但張凱偉指出,工資調漲雖然會壓縮2010年第四季至2011年第二季獲利表現,但從另一個角度來看,卻也讓鴻海在殺價競爭爭取訂單上有所顧忌,尤其是惠普的筆記型電腦與印表機代工訂單。

     據張凱偉的了解,目前鴻海每代工1台筆記型電腦就虧損10至15美元(營業利率為-3%至-4%),但代工iPad的營業利率卻有2.5%至3%,由於2010年鴻海的iPad出貨量預估將達1,500至2,000萬台、2011年將上看3,500至4,000萬台,以iPad將吃掉包括Netbook、消費型與企業用筆記型電腦市場來看,鴻海實在沒有太多理由積極殺價搶筆記型電腦代工訂單。張凱偉認為,過去鴻海是「筆記型電腦搶桌上型電腦市場」的輸家,現在則是「iPad搶筆記型電腦」的贏家。


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心理學知名的古典制約學習理論,由諾貝爾獎俄國心理學家帕伐洛夫(1849~1936)所提出,他在1980年代研究狗在不同條件下對食物的唾液分泌情形,發現狗會在食物送達前分泌唾液,進一步實驗,他得出若讓食物與鈴噹聲一起出現,久而久之,當狗只要單獨聽到鈴聲,就會引發唾液分泌,這種透過訓練而習得的反射行為,被稱為制約學習效果。
廣義制約學習大量應用在馴服動物上,讓動物因為對食物渴望或是對懲罰恐懼,而「習慣」於做出人們希望的行為。
像是在馴服大象時,會在小象階段用鐵鏈將牠拴在水泥柱或鋼柱上,使其無法掙脫,小象就會漸漸習慣不再掙扎,直到長成大象,因為習慣已養成,馴象人不管在何處,只要用一根小小柱子與一截細細的鏈子,就能輕鬆拴住幾千斤重的大象。


創造產品愉快經驗
回到商業市場,企業家當然沒辦法用食物誘惑或懲罰讓消費者上門,不過卻可創造愉悅氣氛,讓使用者喜愛使用某產品,像可口可樂、麥當勞廣告都以快樂氣氛為訴求;另外電子產品方面,除了2007年Wii風潮外,1990年Windows3.1版視窗設計作業環境改善DOS環境,使操作更方便也成為後續主流,這些新產品伴隨愉快經驗,讓使用者習慣於新使用模式。
近期最讓人振奮內容當屬蘋果復出,2007年1月9日iPhone問世,至2010年4月已售出超越5000萬支,流暢的電容式觸控操作模式,一舉改變使用者過去對觸控控制不佳的觀念,也成為高階手機必需搭配的標準規格,伴隨各種軟體,營造歡樂使用氛圍,觸控成為使用者習慣的操作界面,不僅在手機,iPad的推出也宣布中尺寸觸控產品正式開戰。
這波觸控狂潮以電容式觸控技術為主軸,根據Displaysearch統計,2009年觸控整體產值36億美元,今年將成長至45億美元,並在2015年達到90億美元規模。另根據統計,手機搭載觸控功能滲透率將由2009年19%提升到今年30%,將近4億支水準,並在2011年再提升至39%。
最後在最具想像空間的中大尺寸觸控面板產品出貨量,今年出貨量預估730萬台,並在2013年將提升到2400萬台,年複合成長率達49%。


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     宏達電昨日晚間董事會通過,將買回10,000張庫藏股,同時公告除權息交易日為7月28日,這也代表,目前外資手中高達50億元的借券空單部位,必須在月底前回補,加上宏達電將從明(周二)起最多砸63億元買庫藏股,在除權前軋空力道十足,力拚大立光股王寶座。

     在國際資金推波助瀾,以及第二季交出一股賺一股成績單,宏達電股價強勢攻上500元大關,上周漲幅更近20%,短線漲幅頗高,昨卻突然宣佈實施庫藏股,令外資圈摸不著頭緒、揣測宏達電的「用意」為何。

     摩根大通證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師郭彥麟認為,宏達電實施庫藏股,可能是為了不要讓股本增加、以買回庫藏股,因應7月28日即將進行的除權息,在左手發放給員工股票同時、右手買回庫藏股。

     宏達電昨晚董事會後,宣布計畫買回10,000張庫藏股,買回價格區間帶在526至631元,實施期間自7月13日至9月12日。宏達電也宣佈,除權息交易日為7月28日,除權息基準日為8月3日。宏達電今年將配發26元現金與0.5元股票股利。

     先前部份外資看好蘋果營運與股價表現,不僅不相信宏達電第2、3季營運看俏,更認為宏達電先前股價來到420至440元價位,已經漲太多,近兩個多月來,積極借券放空宏達電,至今還有50億元空單部位。

     由於現在距離除權日只剩半個月可讓外資回補空單,加上宏達電又在第2季業績好到破表、第3季前景看俏的時間點宣布實施庫藏股,不得不讓外界聯想,宏達電此舉乃是藉照顧員工之名,行軋空之實。

     宏達電預計7月29日召開第2季法說會,外界保守估計,第3季出貨量將有600至700萬支水準,比第2季增加10%至30%,營收660億元至730億元,也比第2季成長10%至20%左右。

     由於法說會正好處在宏達電買回庫藏股時間內,宏達電在法說會中所提供的第3季財務預測,是否能符合外界預期、或甚至超越外資圈預估,還是按往例先保守以對,待日後再給大家一個大驚喜,將成為宏達電除權後能否盡速填權的關鍵。



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蘋果定單真是大補丸,鴻海(2317)昨公布6月營收一舉飆高到1974.14億元,直逼2000億元大關,月增率20.9%,創歷史新高。鴻海表示,6月主要產品出貨均成長,其中又以個人電腦及消費性電子增幅最大。法人指出,筆記型電腦、液晶電視及蘋果iPad、iPhone貢獻最大,展望7月,隨著消費性電子產品持續熱銷,加上液晶電視新產能加入,營收還有成長空間。


受惠於6月營收大增,鴻海第2季營收順利突破5000億元大關,來到5145.34億元,較第1季的4147.73億元成長24.1%,同時刷新去年第4季4426.47億元的單季新高紀錄。法人表示,鴻海上半年非合併營收已達9292億元,下半年在旺季帶動下,全年非合併營收將挑戰2兆元大關。


本季季增15~20%
鴻海董事長郭台銘在年初時就指出,上半年景氣很樂觀;他在股東會說,下半年雖然景氣狀況還看不清楚,但並不表示鴻海會不好。法人指出,鴻海手中握有蘋果這個大客戶,隨著蘋果產品在全球熱賣,第3季表現仍可期。
法人表示,鴻海近2年第3季營收表現都明顯較第2季成長,2008年第3季營收季增率高達37.5%,2009年第3季也有22.8%的成長率,今年雖然外界對電子業第3季有旺季不旺的疑慮,不過在主要客戶蘋果的平板電腦iPad及iPhone 4出貨暢旺支撐下,預期第3季營收季增率至少有15~20%水準。


筆電代工市佔衝6.4%
筆記型電腦代工是鴻海今年最積極衝刺的新市場,外傳鴻海已取得戴爾(DELL)明(2011)年500萬台筆記型電腦定單,較今年大幅成長4倍。法人表示,筆記型電腦代工已是鴻海今年重要營收成長動能,明年更將交出亮眼成績單。

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趨勢1:市場將恢復兩位數成長

2009年受到金融風暴影響,使得LED整體市場成長停頓,預估2010年在全球經濟逐漸復甦,以及照明與中大尺寸背光模組等新應用市場帶動之下,2010年全球LED市場規模將達96億美元左右,較2009年成長38%。就產品別來看,由於新應用市場主要仍以高亮度LED為主,高亮度LED市場規模將持續成長,一般亮度LED市場則由於價格持續鬆動,預估未來市場規模僅是持平或持續衰退,紅外光則因感測器應用逐漸普及,市場規模將有機會呈現微幅成長。

趨勢2:LED照明持續受關注

為挽救全球環境,減少溫室效益的氣體排放量,許多國家的環保團體均發動「熄燈運動」,期望能喚醒大家對地球暖化問題的關注。在政府政策方面,主要可分為禁用低效率光源及鼓勵/獎勵高效率光源兩類。首先禁用低效率光源,美國、中國、台灣、韓國、英國、俄羅斯、日本等國家陸續公布淘汰低效率光源時程,其中台灣、澳洲和英國等措施已上路,此政策除了直接為LED照明創造需求市場外,間接也達到教育消費者對照明節能與使用高效率燈具觀念,有助於LED照明市場發展。

此外,自2009年下半年起,傳統照明廠商對於LED照明的布局,也由過去的保守跟隨,轉為相當積極推出新產品,以日本松下電工為例,其宣示至2015年LED照明營收目標期望能達到1,000億日圓左右,並宣布2010年將預計推出450項新的LED照明燈具產品,因此未來在傳統照明廠商持續投入之下,對於LED進入照明產業有相當大的助益。

趨勢3:LED照明燈具標準即將問世 有助於LED照明產業成長

能源之星標準在經過3次草案發布後,美國能源部(DOE)終於在2009年12月4日,針對LED光源燈具的能源之星標準,發布了最後的確認版本,並要求於2010年8月31日生效。能源之星標準的發布時間,比原來規劃的時程提早了近一個月,明顯看出美國能源部也急欲藉著LED照明標準的及早發布,讓業者LED照明產品規格有所遵循,並讓LED照明秩序獲得適度維護,才不至重蹈早期螢光燈推廣時,因推出產品良莠不齊,造成負面的使用經驗,導致後來產品推廣困難的覆轍。

此能源之星標準將促使美國以其他國家或地區,儘早訂出相關規格及標準,以加速LED照明的普及。預期能源之星規範,將成為其他國家制訂標準時的重要依據,國內產業宜提早因應之。

趨勢4:中大尺寸背光模組需求快速成長

2009年在三星帶動之下,LED TV產業蓬勃發展,預估2010年各系統大廠也將陸續推出LED TV,因此2010年LED TV滲透率將達11%左右,雖然滲透率看似不高,但由於LED TV背光模組LED用量大,約都在500至600顆LED左右,因此對於LED市場成長有相當大的助益。

除LED TV市場滲透率持續成長外,LCD Monitor也將是未來LED發展重點之一。LCD Monitor使用LED顆數約在160顆左右,使用量遠超過NB背光模組的40至50顆,且由於LED發光效率不斷提高,價格不斷下滑,逐漸拉近與CCFL(冷陰極管)價差,使得LCD Monitor廠商於2010年將推出LED Monitor相關機種,因此有助於LED產業成長。

趨勢5:LED技術成長速度趨緩,產業競爭模式改變

過去數年來LED技術呈現快速發展。2002年商品化5Φ 20mA白光LED發光效率僅有每瓦15至20流明,而目前同一規格產品,最高發光效率每瓦249流明,日商日亞化學更發表在實驗室中,發光效率在20mA的情況下每瓦249流明白光LED。

目前,在技術層面上,提高LED發光效率、提高LED照明系統可靠度與解決熱管理問題,是LED產業核心研發課題。由於對節能環保和降低LED成本的需要日益迫切,短期內上述技術發展核心是不會改變的。LED發光效率快速進步,帶動產品單價下降,也使其跨越過市場進入門檻,擴展其應用領域。因此,可以說過去數年LED市場成長,LED發光效率的進步扮演著關鍵的角色。

不過觀察近年來LED技術進步的軌跡,以及LED元件物理極限,未來LED技術發展的速度將逐漸趨緩,這對未來市場競爭將產品巨大的改變。過去數年來LED產業的競爭,可以說是一場技術的競爭。日商日亞率先取得GaN系LED的突破,開發出藍光LED與白光LED,此後長期保持技術和專利領先。而後美商Lumileds在大功率LED技術領域取得突破,寡占高功率LED市場。近期Cree在SiC系LED取得技術突破,開發出發光效率每瓦161流明高功率LED,挑戰日亞化學與Lumileds在市場的地位。這些案例在在顯示,憑藉著技術的突破,將有機會改變整個產業競爭結構。

但隨著LED技術成長趨緩,愈接近理論極限值,技術在LED產業競爭的重要性將逐步降低,這也代表著新進廠商與新進技術發展空間將受到局限,未來LED產業結構將趨於僵固。另外,當產業內各家廠商間技術不存在明顯落差時,預測「管理」將取代「技術」成為LED產業競爭關鍵。藉由市場管理、生產管理、財務管理、規模經濟等方面提升,降低產品售價,以因應市場對於LED價格下降持續需求,廠商也可藉低成本取得市場競爭優勢。


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超微型室內行動基地台(Femtocell)商機最快9月發酵。國家通訊傳播委員會(NCC)昨(7)日通過行動基地站管理辦法草案,首次將Femtocell產品列入管制範圍。NCC表示,目前包括美國、日本等國都已經推動Femtocell產品,台灣上路後,將有助改善3G室內訊號涵蓋率不足的問題,市場預期將引發200萬用戶需求商機。

電信業者預估,台灣約有500萬家庭擁有寬頻上網用戶,樂觀預估四成用戶有Femtocell需求,三家電信業者中華電信、台灣大、遠傳今年底到明年將陸續採購Femtocell。

中華電信表示,全球電信業者都面對行動寬頻數據傳輸快速成長、室內涵蓋率不足問題,Femtocell產品可以補足室內覆蓋率及傳輸需求,預計下半年就可啟動採購案,初期將瞄準企業客戶市場。

台灣大個人用戶事業群營運長賴弦五表示,隨著智慧手機及3G網卡用量增加,近期也開始評估Femtocell採購計畫,認為Femtocell可有效解決室內收訊,將成為明年採購重點。


新聞辭典》 超微型室內行動基地台

超微型室內行動基地台(Femtocell)相較一般行動通信基地台,體積較小、功率較低;大小約相當於家用固網數據機(Modem),可以涵括範圍約10到20公尺。至於一般室外基地台的訊號傳輸範圍較廣,以3G技術為例,訊號傳輸範圍可達5公里。

電信業者的室外行動基地台都需要架設固網專線,做為連結基地台與業者核心設備用,Femtocell也需要與業者的核心設備連結,不過因為Femtocell是在一般室內使用,因此所採用的線路為ADSL或光纖等,用戶必須另行申裝,而非透過專線。


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