這波金融海嘯所引發的狀況讓全世界震驚,其中有很多問題導因於銀行過度創新所造成,投資人也因而對銀行理專與財務管理失去信心。
薛琦:百年危機帶來難得契機
目前經濟數據還很難振奮人心,但我認為經濟情勢最困難的時候也正蘊藏機會!臺灣過去在面對亞洲金融風暴或能源危機時,展現不錯的外在因應能力與彈性。從今年9月開始全球政府都開始採取多種措施救市,臺灣此時也應認真思考去做一些「比較有機會」的事情。
臺股信心需要進一步提振,過去臺灣常被批評是「淺碟型及小型經濟體」,但開放淺碟型在因應外來衝擊上反而表現得更好,臺灣GDP在全球排名第18名,也擁有高達2,300萬人口,遠高於香港與新加坡,不算太小型經濟體;出口數字雖連三月衰退,但於國內產業加工外移中國大陸後,出口對國內經濟影響力已變小了,因此在統計資料研判上雖不宜刻意低估,也不用高估,投資人不用被統計數字嚇到。金融海嘯危機雖然是百年難得一見的挑戰,但同時是難得一見的機會。
我認為「兩岸關係的新局面」是臺灣在全球獨有的機會與利多。剛開完的國共貿易會談將重點放在金融服務業,兩岸銀行、證券、保險業都有機會進一步合作,大三通後的商機包括醫療、長期教育、觀光客來臺開戶及投入財富管理等,兩岸關係出現很多機會,端看如何把握。
政府此時可以有四個做法可運用,範圍涵蓋資本市場、匯率、銀行及產業各方面,分別為:
一、由政府成立「資本市場基金」;金融海嘯像洪水怪獸,與其正面抵擋,還不如分流因應。可比照韓國或香港政府成立盈富基金作法,有承受力如蓄水池、大水庫班,設計管道將海外資金引導回來,或引進豐沛民間財團法人資金,承接臺灣優質股票,等待市場回歸該有的價值,賺取高倍數的報酬。
二、銀行端由政府扮演企業信保基金的角色;Credit的拉丁字源Creditust是trust信任的意思,現在金融體系受美國影響破壞了信用,因此銀行此刻考量放款風險過大,不敢貸款給企業,可由政府扮演類似中小企業信保基金角色,以強化信用基金之方式發揮挺企業的作用。
三、穩定匯率方面,推動加入區域經濟協議;兩岸關係和緩,可趁與對岸談金融合作之際,加入區域型經濟協議,如亞洲開發銀行(A B;Asian Development Bank ),透過多國參與的非營利、互助性金融機構,或參與貨幣換匯基金等計畫,利用雙邊貨幣互換穩定區域金融,就不會是臺灣自己一個國家硬撐。
四、設立「產業發展基金」;雖然過去政府提倡「沒有產業政策就是最好的政策」,但逢產業面臨挑戰之際,可透過設立基金,解決產業資金需求,並趁此時機,在技術、資金等問題上,找出對臺灣最有利的解決方式。